限电、禁行、不可抗力！大厂减产超预期

据悉，本月部分原料的停产率已经达到90%！接近完全停产！

有序用电通知相信已经发送到每个厂家的手中，今年的限电虽然没有去年的严重，没有采取往年直接拉闸断电的“强力措施”，但今年的用电高峰依旧以维持居民生活用电为主，工厂、工地等用电量大的行业均要为居民用电“让路”。

进入8月，全国多个省份正式生效新的限行、禁行要求。山东、浙江、广东、甘肃、山西等多个省份均对危化品车辆通行制定了新的限制措施，而以上地区均是国内较大的化工生产大厂，运输受限或造成原料输送困难，延长原料的交货期。

另外，海外市场也处于动荡之中。俄乌之战未停，伊美和谈延续，原油产业链大起大落，原油在90美元上下浮动。且俄罗斯断供天然气，引发欧洲大量工厂“被迫”停产；叠加科思创、巴斯夫等化工主力工厂不可抗力，整体海外原料供应大减。

综上所述，全球化工市场减产已经启动，预计9月前，市场库存会再度下降，为9月原料冲涨提供助力。

9月涨价预警！涉及涂料、橡胶等多个产业链！

以上因素，均成为了9月旺季推涨原料的推手。就以限电为例，化工大省安徽、四川、江苏等均启动了有序用电，造成当地主产的化工原料供应紧张，从而推涨价格。

安徽：

安徽合肥倡导工业企业通过计划检修等方式错避峰让电，有序使用高耗能设备。

▶环氧树脂：生产主要集中在安徽黄山，本次黄山徽州园区限电限气，工厂临时停产3天，且歙县园区锅炉检修至月底，以降负生产为主，环氧树脂供应大幅减少。目前巴陵石化、黄山五环等企业暂停报价，开工率低于50%。

四川：

四川要求8月15日至20日，对四川电网有序用电方案中所有工业电力用户（含白名单重点保障企业）实施生产全停（保安负荷除外）。四川拥有钛白粉、工业硅、多晶硅、黄磷、锂盐、尿素等原料的较大产量份额，本轮限电，将造成上述原料开工率暴跌，甚至出现全部停产状态。

▶钛白粉：四川钛白粉产量占比为22%，目前部分生产商终端供应量趋紧，一单一议为主。

▶工业硅：四川省工业硅月产能达92250吨，占比全国达15.1%。主要产区阿坝州、乐山市、雅安市等地铁合金和工业硅冶炼企业已大面积停产或错峰保温维持生产，乐山、阿坝州地区硅厂上午9点至晚上10点停产率已达90%-100%。目前四川乐山、阿坝、雅安地区部分硅厂开工率已降至20%左右。

▶多晶硅：四川共有多晶硅年产能超21万吨，目前通威、协鑫均表示已收到限电通知。假设下周企业恢复生产，则此次停产大约带来2350吨的产量损失。

▶黄磷：四川地区黄磷产能在全国占比约23%，四川绵阳、马边均全部停炉，日产大约减少100吨左右。

▶锂盐：四川具备锂盐产能27.42万吨，占国内总产能的29%。本轮供电调控预计会影响8月锂盐产量2800吨至3200吨之间。考虑到生产实际流程，整体影响生产天数估计在7-8天。若按照3000吨的预估值计算，相当于四川8月产量下滑30%左右。

▶尿素：四川区域内尿素工厂基本全线停车，包括下游复合肥工厂。预计一共造成的尿素理论供应损失量为7.17万吨，日均损失1.43万吨。

限电限气减产已成事实。据市场消息，已经有多个工厂发布涨价函宣布涨价！

▶可乐丽：9月1日起，提高其液态橡胶产品的价格，上涨1.00 美元/公斤。

▶日本关西涂料：10月1日起，涂料产品价格上调15-30%，固化剂产品价格上调15-40%，稀释剂产品价格上调20-40%。

▶瑞士金马涂装：9月1日，对所有产品线上调约10%左右。

▶贵州胜威福：8月16日起，钛白粉国内上涨500元/吨，国际上涨80美元/吨。

▶钛海科技：即日起，钛白粉国内上涨500元/吨，国际上涨80美元/吨。

传统旺季来临！各位队友，准备迎涨！

8月已过半，化工传统旺季即将来临。近两年化工市场上涨超预期，难有规律可循，但由于今年市场均按需采购、按需生产，短期内减产对化工原料上涨有所支撑。预计8月底，化工市场将会有越来越多化工品加入上涨行列，请各位做好备货准备。

资料来源：国网四川电力、涂料采购网等